?。?02594.SZ）依然穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)第一、第二名外，其余座次重新洗牌。韓國廠商三星SDI、SK On跌出前五名，

　　這一年，一線鋰電廠商的業(yè)績也首次出現(xiàn)了分化。造成鋰電廠商業(yè)績分化的原因有很多，不僅包括市場環(huán)境的變化，儲能賽道的興起也給予了中國廠商彎道超車的機會，財富的馬太效應(yīng)也隨之不斷加強。

　　鋰電行業(yè)一線廠商的主營業(yè)務(wù)，集中在動力電池、消費和等三大業(yè)務(wù)。但這不意味企業(yè)一定要包攬三大業(yè)務(wù)，更多是“兩兩組合”的狀態(tài)。

　　財報顯示，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入3620.13億元，同比下滑9.70%；實現(xiàn)歸母凈利潤507.45億元，同比增長15.01%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤449.93億元，同比增長12.23%。千億級別的營收、百億級別的利潤，領(lǐng)跑整個鋰電行業(yè)。

　　“車市競爭壓力不減，因部分乘用車大客戶車型銷量不及預(yù)期，電池裝機量受到一定影響，呈現(xiàn)波動態(tài)勢。但始終與合作伙伴一起積極應(yīng)對市場變化，迅速響應(yīng)市場需求?！睋?jù)億緯鋰能財報，2024年公司實現(xiàn)營業(yè)收入486.15億元，同比下滑0.35%；實現(xiàn)歸母凈利潤40.76億元，同比增長0.63%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤31.62億元，同比增長14.76%。

　　時代財經(jīng)注意到，億緯鋰能是少數(shù)同時布局消費、動力和電池的企業(yè)。根據(jù)財報，動力電池及儲能電池分別占億緯鋰能營業(yè)收入比重的39.43%和39.14%。

　　儲能業(yè)務(wù)是億緯鋰能業(yè)績突圍的關(guān)鍵。據(jù)電池和能源研究公司SNE Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)，億緯鋰能2024年儲能電池出貨量為40GWh，排在全球第二位，僅次于寧德時代。

　　“海外營收2024年同比增長超70%，銷售額突破百億大關(guān)?！眹幐呖圃谪攬笾斜硎尽８鶕?jù)數(shù)據(jù)，國軒高科2024年實現(xiàn)營業(yè)收入353.92億元，同比增長11.98%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.07億元，同比增長28.56%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.63億元，同比增長125.86%。

　　根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年國軒高科中國地區(qū)動力鋰電池裝機量同比增長48%，市占率4.59%，排名第四，較2023年度上升一位。而SNE Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年國軒高科儲能電池出貨量同比增長200%，市占率6%。

　　據(jù)時代財經(jīng)不完全統(tǒng)計，在寧德時代、、國軒高科、鵬輝能源（300438.SZ）、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞（00666.HK）、派能科技（688063.SH）、珠海冠宇（688772.SH）和欣旺達（300207.SZ）這9家已披露業(yè)績的一線鋰電大廠中，并非所有企業(yè)都實現(xiàn)了盈利。

　　其中，陷入了業(yè)績虧損困局。時代財經(jīng)注意到，與億緯鋰能一樣，主要產(chǎn)品覆蓋消費、動力和儲能電池，但業(yè)績走向截然相反。

　　財報顯示，鵬輝能源2024年實現(xiàn)營業(yè)收入79.61億元，同比增長14.83%；歸母凈利潤虧損2.52億元，同比下滑685.72%；扣非歸母凈利潤虧損3.22億元，同比下滑655.91%。

　　“2024年，電池產(chǎn)業(yè)競爭加劇，雖劣質(zhì)產(chǎn)能及低質(zhì)企業(yè)加速出清，但仍無法遏制價格內(nèi)卷狂潮，電芯價格已經(jīng)逼近甚至跌破企業(yè)生產(chǎn)成本?！冰i輝能源表示。雖然公司在財報中描述自身業(yè)績“突圍制勝，向上躍升”，但從實際數(shù)據(jù)來看，鵬輝能源交出了一份“增收反而虧損”的成績單。

　　2024年，實現(xiàn)營業(yè)收入177.96億元，同比增長29.44%；歸母凈利潤虧損11.63億元，虧損幅度相較2023年有所收窄。

　　“在動力電池領(lǐng)域，我們磷酸鐵的裝車量位居國內(nèi)行業(yè)第六，新能源重卡裝機量躍升至國內(nèi)行業(yè)第三，尤其在商用車、重卡及插混乘用車等細分市場表現(xiàn)突出。儲能業(yè)務(wù)方面，我們憑借大容量電芯技術(shù)和系統(tǒng)集成優(yōu)勢，儲能電池出貨量位居全球前五，小儲電芯出貨量位居全球第二?！比鹌痔m鈞表示。

　　財報數(shù)據(jù)顯示，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入20.05億元，同比下滑39.24%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.41億元，同比下滑92.03%；扣非歸母凈利潤虧損0.28億元，同比下滑106.28%。

　　“受全球經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變及行業(yè)競爭格局加劇的雙重影響，公司儲能產(chǎn)品銷售價格面臨較大壓力。同時，下游企業(yè)持續(xù)去庫存的策略進一步加劇了市場挑戰(zhàn)，對公司經(jīng)營業(yè)績形成顯著下行壓力?！迸赡芸萍冀忉尫Q。

　　顯然，鋰電行業(yè)的市場格局正在悄然發(fā)生變化，技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場優(yōu)勢的信號越發(fā)明顯。

　　根據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2024年全球（動力+儲能）電池出貨量TOP10分別為寧德時代、、LG、億緯鋰能、、國軒高科、三星SDI、松下、SK On和。

　　排名前三的3家企業(yè)，總市占率已達63%，而剩下37%的市場空間則由其他企業(yè)劃分；而排名前十的10家企業(yè)，總體市占率高達87%。

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　　“中國的企業(yè)可以做磷酸鐵鋰，也能做三元。但日韓企業(yè)只能做三元鋰電池，技術(shù)比較單一?！眹H智能運載科技協(xié)會秘書長張翔對時代財經(jīng)說，“中國企業(yè)在全球的市場份額在擴大，韓國在縮小?！?

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　　在SNE的榜單上，6家中國企業(yè)在動力電池和儲能電池的合計出貨量市占率達69%，同比提升約6個百分點。3家韓國企業(yè)的市占率為16%，日本企業(yè)的市占率為3%，雙雙下滑。

　　時代財經(jīng)在查閱多家一線鋰電大廠財報后發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)鋰電企業(yè)不約而同地強調(diào)在儲能業(yè)務(wù)上的布局與進展。

　　根據(jù)再生能源與科技研究顧問公司InfoLink數(shù)據(jù)，2024年全年儲能電池出貨量突破315GWh，同比增幅超60%，市場格局呈現(xiàn)“核心市場提質(zhì)、新興區(qū)域放量”的雙輪驅(qū)動特征。

　　“中國、北美及歐洲三大戰(zhàn)略市場貢獻全球75%新增裝機量。其中，中國市場新型儲能項目加速落地，全年新增投運規(guī)模達103GWh，同比增幅達112%，電力現(xiàn)貨市場建設(shè)與容量補償機制完善形成關(guān)鍵推力?！弊鳛楹隈R的億緯鋰能詳細地描述了儲能賽道的增長點，“北美市場公用事業(yè)級儲能新增投運32.3GWh，同比增長64%，表前儲能經(jīng)濟性突破與IRA政策延續(xù)性保障奠定發(fā)展基礎(chǔ)；歐洲市場通過容量競價機制創(chuàng)新與電網(wǎng)靈活性需求激增，實現(xiàn)儲能裝機規(guī)模突破性增長；新興市場中東光儲一體化項目密集啟動、南美電網(wǎng)現(xiàn)代化改造提速，共同構(gòu)建全球儲能增長極?！?

　　五礦證券研報指出，美國是中國鋰電池第一大出口地，2024年出口金額約153億美元。從結(jié)構(gòu)上看，由于國內(nèi)出口至美國市場以儲能電池為主，對儲能影響程度更大。中國或?qū)p少對美鋰電產(chǎn)品出口，美國部分需求短期或?qū)⒈蝗枕n等企業(yè)部分填充。

　　上述機構(gòu)亦指出，對儲能電池，預(yù)計短期內(nèi)日韓電池企業(yè)難以完全替代國內(nèi)儲能產(chǎn)品。比如對鐵鋰正極材料，國內(nèi)占據(jù)絕大部分產(chǎn)能，短期日韓等難以替代。