4月11日，公司披露2024年報(bào)，2024年實(shí)現(xiàn)營收5.5億元，同比增長20.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.9億元，同比增長11.1%。其中，Q4實(shí)現(xiàn)營收1.8億元，同比增長25.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.4億元，同比增長24.5%，業(yè)績符合預(yù)期。

　　發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)規(guī)模持續(xù)提升，資源&人才&技術(shù)全方位投入鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢。截至2024年底，公司功率預(yù)測業(yè)務(wù)服務(wù)電站數(shù)量持續(xù)保持增長，全年凈新增電站用戶755家，同比凈增21.0%，用戶數(shù)量達(dá)到4345家，細(xì)分行業(yè)市占率保持領(lǐng)先。公司持續(xù)強(qiáng)化公司氣象、算法等底層能力鞏固預(yù)測精度領(lǐng)先地位，24年公司功率預(yù)測業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.1億元，同比+15.6%，毛利率66.3%，同比基本持平。

　　并網(wǎng)控制、新能源管理業(yè)務(wù)日臻優(yōu)化產(chǎn)品功能、充分受益于行業(yè)高景氣。電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)迭代升級，增加分布式光伏容量地圖功能、全電壓等級容量識別、可開放容量計(jì)算等功能；并網(wǎng)控制業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)分布式融合終端產(chǎn)品升級推廣，24年實(shí)現(xiàn)營收1.2億元，同比+28.0%，其中升級改造1331萬元，同比+26.2%

　　創(chuàng)新類產(chǎn)品跟進(jìn)各省電改進(jìn)程，持續(xù)完善產(chǎn)品服務(wù)體系。創(chuàng)新類產(chǎn)品順應(yīng)市場需求，實(shí)現(xiàn)營收3081萬元，同比+24%。1）電力交易：打磨發(fā)電側(cè)電力交易產(chǎn)品，拓展山西、山東、甘肅等省份的用戶側(cè)客戶；2）儲能：完善儲能產(chǎn)品服務(wù)體系并優(yōu)化運(yùn)營策略，“儲能云管家”完成新版本發(fā)布，新增運(yùn)檢調(diào)試模式、分布式功率預(yù)測等功能；3）虛擬電廠：已獲得陜西、甘肅、寧夏、新疆、青海、浙江、江蘇、華北、湖北等省份電網(wǎng)的聚合商準(zhǔn)入資格，拓展工商業(yè)儲能、分布式光伏等投建或代運(yùn)營；4）微電網(wǎng)：研發(fā)多網(wǎng)融合的顯控一體機(jī)設(shè)備整體解決方案，海外實(shí)現(xiàn)伊拉克、乍得、埃塞俄比亞等區(qū)域多個(gè)微電網(wǎng)項(xiàng)目的落地。

　　考慮到功率預(yù)測業(yè)務(wù)優(yōu)勢，并網(wǎng)控制、新能源管理等行業(yè)景氣度、新業(yè)務(wù)潛在增量空間。我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤1.1/1.4/1.6億元，現(xiàn)價(jià)對應(yīng)PE為50/41/34，維持“增持”評級。

　　kaiyun官方公告