中信建投：AI數(shù)據(jù)中心綠電需求有望三年內為儲能產(chǎn)業(yè)鏈帶來額外的翻倍空間數(shù)據(jù)中心為光儲打開進一步成長空間，數(shù)據(jù)中心配儲有望成為產(chǎn)業(yè)趨勢，建議關注有競爭力的頭部儲能系統(tǒng)供應商、儲能PCS制造商。

　　智通財經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研報稱，光伏風電+儲能為數(shù)據(jù)中心供電，不但具備可行性，而且在利用小時2500h以上的地區(qū)已具備經(jīng)濟性，也將為數(shù)據(jù)中心提供ESG優(yōu)勢。在國內西部、東部沿海、中東三種場景下，中東地區(qū)光儲為數(shù)據(jù)中心供電，度電成本明顯低于市電，已具備經(jīng)濟性；而國內若放寬供電比例要求、投資回收期要求，亦具備可行性和經(jīng)濟性。彈性來看，產(chǎn)業(yè)鏈彈性排序依次為儲能系統(tǒng)、儲能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。以阿聯(lián)酋20GWh項目為代表，這一商業(yè)模式未來有望成為標配，將為光伏、儲能產(chǎn)業(yè)鏈帶來進一步增長的空間。

　　2023年12月，Meta與可再生能源開發(fā)商Orsted簽訂了一個光伏+儲能的PPA協(xié)議，這個項目使用300MW光伏搭配300MW/1200MWh儲能，為Meta的數(shù)據(jù)中心提供7×24小時清潔電力供應。該項目之后，AES（Fluence母公司）已與亞馬遜、谷歌、微軟簽訂了超過1GW的儲能供電協(xié)議。

　　光伏、儲能為數(shù)據(jù)中心供電具備可行性。該行深度研究了數(shù)據(jù)中心供電的可行性和經(jīng)濟性。對于一座功率在100MW左右的數(shù)據(jù)中心，假設新能源供電占比75%（其余由市電供電）的情況下：中東地區(qū)新能源配儲為數(shù)據(jù)中心供電已具備經(jīng)濟性，產(chǎn)業(yè)鏈彈性依次為儲能系統(tǒng)、儲能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。

　　2024年，全球新增光伏裝機約490GW，儲能約160GWh（其中儲能PCS功率約70GW），根據(jù)上述測算，則2026年因AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈帶來的光伏裝機、儲能PCS裝機、儲能裝機彈性（相對2024年裝機）分別約為10.3%、39.5%、94.3%；至2027年則分別約為24.9%、95.9%、228.9%，彈性排序依次為儲能系統(tǒng)、儲能PCS、光伏組件（或光伏逆變器）。

　　投資建議：數(shù)據(jù)中心為光儲打開進一步成長空間，數(shù)據(jù)中心配儲有望成為產(chǎn)業(yè)趨勢，建議關注有競爭力的頭部儲能系統(tǒng)供應商、儲能PCS制造商。

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